Autor: Erivan de Lima Silva
Uma das principais preocupações dos investidores é saber qual será o retorno de seus investimentos em um determinado espaço de tempo. Nem sempre é possível conhecer a rentabilidade exata, pois alguns títulos, mesmo sendo de renda fixa, são atrelados a algum indexador, como: juros, inflação ou taxa de câmbio. Os títulos Prefixados são uma opção para estes investidores que desejam ter ciência da rentabilidade exata de seus recursos no momento que a aplicação é realizada.
O que é um Investimento Prefixado?
Um investimento prefixado é uma modalidade de investimento em que a taxa de juros é definida no momento da contratação e permanece inalterada durante todo o período de investimento. Isso significa que o investidor sabe exatamente qual será o rendimento obtido ao final do prazo contratado, independentemente das variações do mercado. Essa modalidade é voltada para quem busca segurança e previsibilidade em seus investimentos, pois o investidor já sabe o quanto irá receber no futuro. Existem diversos ativos de renda fixa que são prefixados, como: CDB, LCI, LCA, Títulos públicos entre outros.
Prós e Contras dos Investimentos Prefixados
Ativos prefixados possuem como principal característica a previsibilidade. O fato de conhecer o rendimento final no momento da aplicação traz um certo conforto e segurança aos investidores, além de ajudar a planejar melhor suas finanças e projetos pessoais ou empresariais. Pode ser uma opção para investidores que desejam “travar” a taxa de suas aplicações por um certo período, pois carregando o título até o vencimento, o investidor não precisará se preocupar com as flutuações do mercado.
Apesar de ser um investimento de renda fixa, os títulos prefixados possuem um certo risco, pois são ativos que podem sofrer oscilações consideráveis. Estes investimentos em grande parte das vezes possuem prazos longos, o que aumenta as chances de mudanças no cenário econômico durante o prazo de vencimento, expondo o investidor ao risco de mercado. Movimentos no mercado que podem acarretar mudanças nas taxas de juros têm grande impacto nesse tipo de investimento, principalmente se o investidor optar por se desfazer do ativo antes do vencimento.
Marcação a Mercado em Títulos Prefixados
Um dos principais riscos dos títulos prefixados é o risco de mercado e mudanças nas taxas de juros, representados pela marcação a mercado. É o risco que o investidor estará exposto caso decida se desfazer do título antes do vencimento. Vamos a um exemplo hipotético:
Imagine que um investidor adquira um Ativo Prefixado pagando uma taxa de 12% a.a. e com prazo de 10 anos. Essa taxa foi definida de acordo com as condições de mercado atuais.
Passados dois anos da aplicação, esse mesmo ativo está sendo negociado a uma taxa de 15% a.a. Veja que o primeiro título adquirido pelo investidor não é mais tão interessante quanto o atual. Caso o investidor tenha interesse em se desfazer da aplicação, ele terá que se expor ao risco de liquidez, que é encontrar alguém disposto a comprar seu título. Seu título sofrerá marcação a mercado, tendo seu preço definido pelo que o mercado estiver disposto a pagar.
No exemplo, trouxemos um caso em que o investidor possivelmente teria um prejuízo caso decidisse se desfazer de seu investimento. Porém, o inverso também é verdadeiro. Imagine que ao invés de subir para 15% a.a, a taxa do título tivesse caído para 10% a.a. O título que o investidor possui teria se valorizado, pois ele conseguiu “travar” seu rendimento em 12% a.a.
Em ambos os casos, se o investidor carregar o título até o vencimento ele receberá a taxa contratada no momento da aplicação.
Conclusão
Portanto, dependendo do perfil do investidor, ativos prefixados podem ser uma opção para diversificar a carteira e buscar rendimentos seja no curto, médio ou longo prazo. Entretanto, existem diversos fatores a serem levados em consideração para a escolha de um título dessa classe, pois são ativos sujeitos a grande volatilidade e com um certo risco.
Ressaltamos que esse artigo não trata-se de recomendação de investimento.
Sobre o autor: Erivan é voluntário da Bem Gasto e trabalha como Gerente de Relacionamento em um banco. No tempo livre gosta de ler, estar com a família e jogar futebol.
